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余额宝是怎么搜刮屌丝们的？[4P]

　　“余额宝”上线短短一个月的时间，销售额就突破了 100 亿，实在是让人跌破眼镜，希望借着这个机会，深入浅出的为大家介绍一下“余额宝”具体是怎么搜刮屌丝们的吧。

　　[b]客群定位的背后[/b]

　　近来阿里巴巴略不安份——阿里小贷证券化、定存宝、众安在线、余额宝、还有最近传出的“聚宝盆”，有种银行从业者们如临大敌人人自危的假象。之所以说是假象，因为阿里金融暂时没有和银行们正面交锋，它针对的是银行们不愿意碰的群体——屌丝们。

　　[b]银行对客户做客户分群（Segmentation）的时候，一般用的标准是财富度（AuM, Asset under managment）或年收入。[/b]以零售做得最好的招行为例：

[align=center][img]http://images.cnitblog.com/news/66372/201307/30123815-01f1b506c92f471ea420cfdf51e47683.jpg[/img]
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[align=left]　　屌丝们用的是屌丝卡，去银行柜台要带上本小说，少说排上一两个小时队，还在幻想着和旁边的美眉搭讪说不定可以促成一段良缘。

　　账户头有了 5 万块可以申请到一张金光闪闪的金卡，银行柜台的队伍还是没短下来，但是费率有了些优惠，跨市跨行取款什么的上海的客户都被免费了呢。

　　有了 50 万大洋可以晋级招行金葵花客户。到了银行直接走进金葵花理财中心，茶水递上来客户经理笑脸迎上来。但有 50 万的人还是大把大把，队还是要稍稍排一下的。高尔夫球/机场贵宾厅/免费体检/洗牙什么的也可以让你保持不错的心情。

　　再往上呢，就是 AuM 1000 万以上的私人银行客户（高帅富）啦。专职团队把你伺候得妥妥当当的。

　　屌丝客户给银行带来的价值基本都是负值。屌丝存的钱不多，千方百计避开收费项目，信用卡极少拖欠，银行还要付着利息，没有什么赚钱的看头。针对这部分客户，银行会超级贴心地推荐网上银行和电话银行——这些通道成本相对比较低。所以受到不公平对待也不用嚷嚷了——银行也没从你这赚到啥钱，它们还巴不得你们快快走呢。（当然也只是说说，发生了挤兑他们还是会垮的）

　　[b]屌丝们构成的客群一般被称作长尾，著名的“二八法则”在这里也得到了直接的体现：占所有客户 80% 的屌丝只贡献了 20% 的收入。[/b]阿里就是打算抓住这 20% 的收入。这也和某些互联网巨头的思路类似——Google AdSense 抓住了小网站们的流量、企鹅专攻二三线城市。所谓积少成多集腋成裘，屌丝们聚集起来也可以产生很大的能量！于是余额宝一个月内破百亿了。

　　阿里说过不做银行，因为做银行很贵啊——物理网点请那么多人外加房租水电得多烧钱啊。还要考虑各种监管，每天要看着央行脸色吃饭，马云这么自我的天秤男肯定不愿意啦。不做银行的话成本就低得多啦。面对屌丝，银行会亏，阿里则赚得盆满钵满。

　　看完供给方这边，咱再看看需求方：屌丝把钱放活期赚个小零头连通胀压力都扛不住。眼巴巴看着高帅富们买着 10% 以上收益率的信托产品却被告知集合信托的门槛要 100 万至少。能动用的钞票平时连自己花费都有点紧张，更别说还要挤出点钱去炒炒股票买买基金。余额宝主打的高回报（其实也没多高）和高流动性因此成功吸引了屌丝们的目光。

　　[b]余额宝深度解析[/b]

　　[b]“余额宝的本质是货币基金”[/b]这样说其实有失偏颇。还是让我用一幅图稍微解释一下吧。

[align=center][img]http://images.cnitblog.com/news/66372/201307/30123815-f57f3b67d55e40488ce252601d69e70e.jpg[/img]
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[align=left]　　支付宝的用户（包括卖家和买家）都可以把钱转到支付宝，再由支付宝转入余额宝。简单来说，余额宝实质上是一个壳，里面嵌着天弘基金管理的一个叫做增利宝的货币基金，以后余额宝的小伙伴多了，也可以填上其他基金。到时候说不定用户可以选择更高的预期回报率（当然也会有更高的风险）。

　　由于监管方面的限制，第三方支付公司不能代销基金。于是乎，名义上来说，这个货币基金是由天弘基金直销的。支付宝在整个链条上的角色只是支付工具。支付宝在去年 5 月份成功申请到的基金第三方支付牌照在这个时候就派上用场了。支付宝除了提供支付平台外，还为天弘基金提供技术支持。这个技术支持主要体现在数据分析上面——通过对大数据进行分析，支付宝可以深度挖掘用户的支付规律，从而帮助天弘基金降低其基金产品的流动性风险。当然这个服务支付宝也会从天弘基金那边刮一笔。

　　要说明的是，由于支付宝把钱转给了余额宝，这钱不能放银行了，支付宝也因此损失了部分利息收入。但以此为代价，支付宝成功地提高了用户粘性。

　　[b]接下来谈谈它的优势：灵活、方便、高回报。[/b]

　　[b]灵活：[/b]由于支付宝已经实名认证过了，用户也不必重新再填写什么身份信息做额外的认证和审核了。据观察，屌丝普遍懒惰——买个货币基金还要填写一堆表格那得多烦啊。再者，入手余额宝居然没有金额限制！——1 块钱就可以买，这对屌丝来说可是天大的福音啊！！不火天理不容啊！

　　[b]方便：[/b]余额宝账户可以直接用于网上购物、转账、充话费等等，作为 T+0 的货币基金其流动性极高。对于每天坐等工资的屌丝来说这可是华丽丽的亮点啊。

　　[b]高回报：[/b]申购赎回不用钱！（但是它要管理费年费率 0.3%+ 销售服务费 0.25%+ 托管费 0.08%，被坑了吧......）同类产品 2012 年七日年化收益率均值达 3.8%。

　　回报当然伴随着风险。余额宝的资金主要用于投资国债、银行协议存款等安全性高、收益稳定的有价证券，其实信用风险很小。但是细细追究，会发现它的利率风险和流动性风险还是可圈可点的。

　　[b]利率风险：[/b]前不久钱荒那阵子，受益于高涨的银行间市场利率，余额宝七日年化回报率一度破 6。当屌丝们欢天喜地开香（可）槟（乐）庆祝之时，随着银行间市场利率恢复正常，心情随着收益率慢慢降了下来。于是又看到一堆没头没尾的文章在胡乱批判余额宝。不过如果收益率真的大幅下滑——甚至和活期存款无异时，屌丝们肯定也会为自己的利益考虑的。

　　流动性风险：虽然是 T+0 的基金，用户在赎回的时候理论上是由支付宝先行垫付的。如果天弘基金当天无法顺利交割，流动性可能会有问题。但有支付宝沉淀了那么多年的大数据，这个风险其实也被很好地控制着。

　　至于管理风险政策风险什么的就不在这里胡扯了……

　　[b]创新？[/b]

　　很多人都嚷嚷着余额宝多创新，然后又有很多人跑出来说余额宝一点都不创新还不是抄 Paypal 的。好吧，这就看你怎么定义创新。在这里稍微列举下余额宝有可能借鉴的国内外相关实践：

[align=center][img]http://images.cnitblog.com/news/66372/201307/30123815-d0b5ca166e7a44e5b9be045efb500ac1.jpg[/img]
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[align=left]　　[b]20 世纪 70 年代：[/b]富达基金（Fidelity）在 Edward Johnson III 的主导下推出了一种可以开支票的货币基金，货币基金第一次有了支付功能。

　　[b]1999（对的，14 年前！）：[/b]Paypal 推出货币基金，该基金由 Paypal 自己的资产管理公司通过联接基金的方式交给巴克莱（之后是贝莱德）的母账户管理。货币基金的支付功能开始可以以支票之外的方式实现。

　　[b]2011 年 7 月：[/b]由于美国长期实行零利率政策，货币基金的业绩超差，Paypal 只能被迫清盘。这个故事告诉我们……要防范利率风险！于是乎支付宝不自己设立货币基金，仅作为支付通道，把利率风险可能导致的后果转移给了第三方。（当然主要是因为它没基金牌照…）

　　[b]2012 年 7 月：[/b]汇添富基金推出首只场内 T+0 货币基金。华安基金、广发基金分别推出具有电子商务支付功能及车贷房贷还款功能的货币基金。至此，国内推出余额宝的环境已经成熟。

　　个人觉得去追究它到底创不创新一点都不重要，有利于我等屌丝繁荣富强的产品，总是值得支持的。

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我在余额宝里也放了点钱，每天看着它涨点，感觉也蛮开心的

不管怎么样，这个起码比银行剥削老百姓要好的多，良心企业啊。

支付宝的那个我没用，我倒是搞了华夏的活期通，那个更好

二楼说得好，看着钱每天都涨那么点，其实也很开心的

解析的很清楚，说白了就都是货币基金。现在这样的产品很多，前几天我开户的证券公司也说提供这项业务，空仓的资金参加个什么计划，随时都有收益，需要买股票的时候可以随时支取，其实是一个道理的。

我还没试，找机会试一下。

真好啊。。

第一个吃了螃蟹的，或许这样的以后会多起来

这方面现在有没有出台相关的法律法规，不会后面GCD又要来斩一刀，坑老百姓吧

还算好吧，中国的金融非常固化。支付宝搞这个比国内银行灵活多了，已经让很多人获利了。

存的少 也就是几毛几分的涨 但是买东西的时候可以直接把这些零头用掉还挺方便的

呵呵,反正都是被各种压榨搜刮,那么就找一个下手不是那么狠的安慰一下自己吧!

我觉得余额宝比那些所谓的银行要靠谱多了，存点小钱，天天看他涨，心情真的很不错。

据说还可以啊。

是怎么玩的啊。

有懂的人吗？

基金有赚有赔风险大于存银行，而且我现在定投的基金还套牢在那里，想不明白为什么这个基金为啥那么赚钱。

现在是个公司就想要开发融资产品方便圈钱，比如电信的E支付，阿里巴巴的余额宝等等

我等屌丝啊，没什么理财的概念
在余额宝里放了8500元，现在每天的收益1元1~3分左右。确实比放银行里活期强多了
一天收益1元钱可以买2个包子当早餐了:lol:
每天上班第一件事就是先领淘金币然后看余额宝的收益，每天看得到的收益心情不错

典型的屌丝啊，平常都不关注金融的，现在看了楼主的分析，受益匪浅

我存了2000多

就第一天给了点儿回报，之后一个多星期啥都没有~我觉得是坑爹的东东

看来看去，似乎并没有说是怎么“搜刮”的啊，还以为会批得一塌糊涂呢

其实谈不上收刮的，余额宝跟存定期其实差别不是太多的，如果放在支付宝里不需要体现的话，存余额宝还是不错的